聊聊AI：股价大跌，人心浮动？

聊聊行情

大概4个月之前，AI编程气势汹汹，我打开Boss招聘，基本上50%都是问：你会不会AI编程？不会不给面试。

我为啥不敢跟呢：因为领导表示，1个开发 + CC + 不限制的token = 500%产出。

• 取代90%的前端，80%的后端
• 原来一个月的工作，现在用了AI，直接一个周搞定。你调试好提示词，第二天代码 + 测试 + 上线一站式搞定。

然后我就和网友说：这个东西大概率不会长期。我先等等。

从结果来看：反对派开始冒头了。

要收益

AI花了一个非常非常大的大饼：

• AI能够减员增效，原来10个人才能搞定的工作，现在2个人 + AI就能实现

https://www.bilibili.com/video/BV1BHMc6xEds/

这几天微软开始表示:我误判了成本.

使用AI进行编程所消耗的成本,远大于人力成本.

• 原来我招聘10个程序员,每个程序员一天工资1000(举个例子)
• 现在AI基建成本 + 电力成本,远高于每天招聘10个人

微软发现人力编程比AI编程更便宜。

这个新闻还挺新的，2026 - 07 -03.也就是昨天。

影响

这个帖子说明了啥？说明微软开始减少AI编程，开始算经济账了:

• 假如人力更便宜，那么我为什么不恢复原来的编程逻辑？
• 我是否停止AI的投入？
• 或者说，我们停止烧钱进行AI军备竞赛，而是把他作为一个可选的工具？

这不是什么特别好的效益。

聊聊这几天发生的事情

openAI 推迟上市。

meta出租过剩算力。

科技巨头烧光自由资金流。

我看这个视频，怎么看怎么像反对派开始搞事情。

聊聊出租过剩算力怎么就万恶不赦

首先，在AI时代，算力是最最宝贵的财富。大家都在抢算力、搭建自己的算力中心，生怕没有算力可用。 你看看SSD都贵到什么情况了，打游戏的都没有显卡玩。内存翻倍又翻倍。大家不都是硬扛着溢价买买买。

然后，mata蹦出来，表示：我算力多余。大家可以租我的算力。

大家可能不认识meta，他是最有名的facebook 网。后来搞元宇宙把公司改名为meta。把公司股价搞腰斩又腰斩。 AI时代来临以后，meta他说他要搞AI，然后股价翻倍又翻倍，赚麻了。

他不是造显卡的，不是英伟达，他是类似千问、阿里、DeepSeek这样的。 现在人家表示：我有大量空闲算力。 你想干什么？你是不是放弃AI了？你想跑路？你股价翻倍又翻倍是为什么你心里没数？你是不是想跑路？

我们扛着溢价，建了数据中心，然后投入了一大笔钱，把公司资金流都快烧干了，你过来说一句：我觉得玩不下去了，要下场？？？？

OpenAI推迟上市

这个事情倒是没有那么炸裂。

因为互联网公司是有很多倍的PE值的。 比如说：我公司一年效益50亿，但是我估值1W亿。甚至10W亿。然后以这么高的溢价卖出股票。

openAI是最早布局AI的，而且的确拿出了匹配自身的AI产品，所以估值的时候，估了一个九千多亿，准备上市。

然后这几天重新评估估值，还是九千多亿。

openAI领导站不住了：我是过来吹泡泡的，干了这么多年，几年前我就估值九千亿了，现在干了好几年，出了好几个大模型，然后估值还是九千亿？

我有小脾气了，我不上市了！！！ 你不给我估值一万亿，我就不上市。

场外就开始议论纷纷。

一旦上市，大家用脚投票，假如给openAI估值估个八千亿，或者四五千亿。那乐子就大了。

聊聊自由资金流

简单来说：就是可支配的钱烧光了。

有个家庭，他一个月有10W收入，但是他有4W的房贷，1W的车贷，然后固定生活成本2W。

他的自由资金流就是3W。

• 贷款他必须按期还
• 假如懂了固定生活成本，那就代表着生活质量下降

假如真的很急，可以去拆借，比如刷信用卡啥的。但是这就不是自由资金流了，而转变为负债。

在公司逻辑上：

• 公司自由可配置的就是自由资金流
• 我可以在外面融资，可以放企业债券，但是这些都是债务，不到万不得已不会动用

现在就是自由资金流基本枯竭，你如果想要AI继续发展，就必须开始增加债务。

公司就开始嘀咕了：我做AI不是为了赚钱的嘛，怎么烧干了自由资金流以后，还得举债？不是举债举不起，是我怎么混到举债了？？

总结

这个月刚开头就那么多事情，我可是买了半导体股票的